深远践诺国有企业篡改深化栽植机床行动
（原标题：解读政府责任论说 券商热议产业投资契机）
中国基金报记者闫晶滢曹雯璟莫琳
3月5日上昼，十四届世界东说念主大二次会议召开，国务院总理李强作政府责任论说。这份论说归来了2023年的政府责任情况，同期淡漠了2024年中国经济发展的预期方针和责任内容。
证券行业筹谋东说念主士纷纷开启深度筹谋模式，深远解读政府责任论说，挖掘投资契机。政府责任论说将怎么指引A股？畴昔哪些板块有望获取资金爱好？中国基金报记者近期采访了多位券商首席，深远解读论说中蕴含的市集机遇。
新兴认识有望获逾额收益
正经产业趋势和政策主题投资
招商证券首席策略分析师张夏示意，经济发展的建议方针合适预期，基本落在市集预期范围之内。本年或将是一个产业趋势投资和政策主题投资的大年，需要更加正经政策趋势和产业趋势带来的细分赛说念和细分行业投资契机。
政府责任论说将怎么指引A股？张夏称，复盘2018年~2023年两会期间的产业政策，不错默契发现，两会产业政策对A股主题投资具有热切指引兴味。
张夏指出，在两会前后一周以及总共这个词3月中，从重点产业政策对应的主题投资板块相对于万得全A指数的逾额收益率可发现，政府责任论说中提到的重点规模，在大部分时候里经常会获取较高的逾额收益。尤其是新出台的政策或新兴认识，如2021年碳中庸板块，看成已往两会初度淡漠的新兴认识，获取了默契的逾额收益。
政府责任论说淡漠，深远践诺国有企业篡改深化栽植行动，作念强作念优主业，增强中枢功能、提高中枢竞争力，建立国有经济布局优化和结构颐养指引轨制。
对此，中信建投证券首席策略官陈果觉得，鸠集市值管制的大主见，国企篡改有望迎来双击行情。现时，国企正处于新一轮国企篡改深化栽植行动的践诺阶段，而国资的方针导向转向“作念强作念优”，反应的是国企篡改已插足深化期，国资向干系国度安全、国民经济命根子的热切行业鸠集，长期成本功能将进一步突显。
陈果示意，国企历经多年篡改发展，在新质坐蓐力关联规模的中枢竞争力、资源天资等无疑更具上风，极有但愿成为建设的主导者和鼓吹者，上演当代产业链“链长”脚色，国企的“价值创造”和“价值完满”有望迎来匹配，在成本市集上的价值迎来重估。
凸起新质坐蓐力
存眷东说念主工智能、数字经济、机器东说念主
这次政府责任论说将“放纵鼓吹当代化产业体系建设，加速发展新质坐蓐力”看成2024年政府责任首要任务。
对此，华泰证券筹谋所副长处、总量筹谋负责东说念主张继强示意，新质坐蓐力特色在于创新，判断属于新质坐蓐力的中枢记号是全身分坐蓐率的大幅栽植，主要通过三大握手：时间转变性箝制、坐蓐身分创新性设立、产业深度转型升级。发展新质坐蓐力的落脚点如故在产业，其中，生成式东说念主工智能、数字经济、机器东说念主等主见值得存眷。
中国星河证券军工行业首席分析师李良示意，看成新质坐蓐力代表，“贸易航天+低空经济”有望成为新经济增长引擎。继中央经济责任会议后，贸易航天与低空经济再次被写入政府责任论说，突显国度发展的决心。
李良觉得，6G看成接替5G的第六代蜂窝网罗时间，将与卫星网罗齐全会通，完满真的兴味的“六合互联”，或将于2030年完满商用化。手机直连卫星完成贸易模式闭环，贸易化落地进度加速，全球贸易航天产业迎来茁壮发缓期，千亿市集迸发。
李良进一步示意，“低空经济+多产业会通”开拓新业态，市集空间庞杂。畴昔，低空经济将催生包括低空制造、低空翱游、低空保障和概括服务等在内的万亿级产业集群。
中信建投证券蓄意机首席分析师应瑛也觉得，低空经济有望成为经济发展新增长引擎，完满新兴产业会通集群发展。数字经济及东说念主工智能成为新时间高质料发展主要推能源，论说淡漠将开展“东说念主工智能+”行动，与“数据身分X”共同筑牢数字经济发展底座，提高全身分坐蓐率。
具体投资方朝上，应瑛建议存眷三大规模：一是戒指超前建设数字基础才调，利好国产算力板块；二是“东说念主工智能+”行动与国资委召开央企AI赋能会鸠集，利好央企信息化公司；三是低空经济看成新质坐蓐力热切构成部分，有望迎来加速发展。
遵循扩需求、促奢华
文旅、智能家居、国货潮品获存眷
2024年政府责任论说对践诺扩大内需政策、促进奢华踏实增长等作出部署，淡漠了“从增多收入、优化供给、减少罢休性措施等方面概括施策，引发奢华潜能”。
中银证券社会服务行业首席分析师李小民示意，论说强调要遵循扩大国内需求，并淡漠要培育壮大新式奢华，积极培育智能家居、娱乐旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的奢华增长点。踏实和扩大传统奢华，饱读吹和推动奢华品以旧换新。2023年场景奢华完满了快速复苏，在“奢华促进年”系列行动推动下，2024年奢华有望迎来进一步建造， 杭州富利登塑胶制品有限公司并增强对经济增长的拉动作用。
在场景奢华与新式奢华方面， 萝岗区硫地陶瓷有限公司李小民建议存眷后续事迹增长详情味强的出行链关联企业。在民生保障方面，固原市尊洲石灰有限公司他建议存眷在促干事政策推动下东说念主力资源服务行业的关联龙头。此外， 五原县千弘泰商贸有限责任公司在深化对外洞开政策的援救下， 坡头区达和咖啡有限公司建议存眷跨境电商行业关联标的。
万联证券筹谋所大奢华首席分析师陈雯觉得，跟着奢华逐步收复，2024年对促进奢华的方针更加积极，强调培育新的奢华增长点。2024年政府责任论说提到积极培育智能家居、娱乐旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的奢华增长点，较2023年增多了智能家居、国货“潮品”奢华规模。
从投资规模来看，陈雯建议重点存眷文旅行业、智能家居、国货“潮品”三大主见。
在文旅方面，2024年政府责任导向不息围绕文旅等生涯服务行业发力，陈雯瞻望文旅行业促奢华政策有望延续，利好文旅产业链上的餐饮、景区、旅店、免税等行业。
智能家居触及的产业链繁密，包括硬件斥地、软件开发、平台运营、产品假想等，触及的奢华细分规模也繁密，包括智能锁、晾衣机、扫地机、智能马桶、家电阻抑、智能照明、智能安防、电动窗帘等。陈雯称，2024年政府责任论说将智能家居与娱乐旅游等列入积极培育的新的奢华增长点，行业有望插足新的发缓期，建议积极存眷布局智能业务的家居、产物、家电规模企业的投资契机。
比年来在繁密奢华规模，国产品牌崛起并逐步替代入口品牌的趋势更加默契。陈雯示意，2024年政府责任论说首提国货“潮品”认识，凸起了“潮”的脾气，传达出文化和先锋属性，体现放舶来品品牌的进一步升级，建议积极存眷在国货色牌崛起规模知道凸起的好意思妆、通达衣饰、黄金珠宝等奢华行业。
加速构建房地产发展新模式
天津七一二通信广播股份有限公司促进房地产市集平定健康发展
对于2024年房地产责任，政府责任论说从政策方朝上进行了定调，从住房供给、住房需求、风险化解、城市更新四个方面淡漠了明确的主见。
海通证券房地产行业首席分析师涂力磊觉得，“房住不炒”已成为行业基本轨制和长效机制的一部分，在实质责任中照旧成为准绳。申万宏源证券房地产行业首席分析师袁豪示意，联结两年未提“房住不炒”，这是“稳健我国房地产市集供求干系发生枢纽变化的新方位”下的政策基调，瞻望该基调将是一个中期维度的政策表态。后续房地产市集将从供需两侧不息出台行业政策，推动市集基本面底部复苏。
值得一提的是，“防风险”仍然是2024年房地产责任的要点。袁豪示意，2024年GDP增长方针为5%傍边，而房地产行业的防风险和平定健康发展将是完满上述方针的要道。此外，论说强调紧紧守住不发生系统性风险的底线，机床同期健全风险防控长效机制，或意味着后续将有风险防控的长效机制政策推出。
涞水县体标牌有限公司理顺房地产企业的融资需求，亦然“防风险”的热切一环。政府责任论说明确淡漠，对不同总共制房地产企业合理融资需求要一视同仁赐与援救，促进房地产市集平定健康发展。
自1月份城市房地产融资协作机制责任部署以来，世界29个省份214个城市已建立房地产融资协作机制，触及5349个房地产模式“白名单”的推送。“对比2022年11月出台的‘金融16条’，民企、羼杂制总共企业有望在模式层面获取更多援救，有助于不同类型企业后续周转资金和栽植资金使用效果。”涂力磊称。
对于2024年房地产责任，政府责任论说提到，稳健新式城镇化发展趋势和房地产市集供求干系变化，加速构建房地产发展新模式。其中，“加速构建房地产发展新模式”，与客岁中央经济责任会议提法一致，房地产发展新模式从来源的“探索”到推动新旧模式“平定过渡”，再到“加速构建”，标明现时房地产发展新模式的内涵照旧逐步明晰。
涂力磊觉得，现时购房成本照旧降至低位，跟着一线城市限购政策陆续放开，部分前期受政策调控而压制的刚需和改善性需求有望得到开释，需求端政策或有连接颐养优化的空间。
袁豪觉得，论说说起的新发展模式将基于新式城镇化发展和供求干系变化两大前提，意味着新发展模式也将与时俱进，具体措施包括进一步加大保障房建设力度，进一步栽植对改善性住房需求的援救力度等。总体而言，新发展模式下，“商品房+保障房”并重的住房双轨制供应体系将是畴昔市集的势在必行，瞻望保障房建设将以需定供，而商品房将有望产生高品性住宅成长新赛说念。
在房地产增量方面，论说说起我国城镇化还有很大发展栽植空间，强调要把加速农业振荡东说念主口市民化摆在凸起位置，深化户籍轨制篡改，完善“东说念主地钱”挂钩政策，让故意愿的进城农民工在城镇落户。袁豪觉得，2023年我国城镇化率为66%，较发达国度仍有较大栽植空间，政府将加速农业振荡东说念主口市民化摆在凸起位置，这将进一步助力房地产市集的增量发展。
袁豪还指出，证据“稳法子行城市更新行动，鼓吹‘平急两用’全球基础才调建设和城中村改良”的条件，瞻望城中村改良仍是房地产短期政策发力要道。涂力磊也觉得，跟着2023年12月和2024年1月PSL的不息披发以及首笔城中村改良专项借钱的落地，后阶段改良责任有望加速鼓吹并在年内酿成什物责任量，也将为住房需求提供热切救援。
积极布局创新药产业
银发经济产业契机丰富
在政府责任论说“放纵鼓吹当代化产业体系建设，加速发展新质坐蓐力”这部分中，创新药产业被初度获胜说起。
中邮证券医药首席分析师蔡明子觉得，加速发展医药规模新质坐蓐力是本年政府责任论说要点之一。加速创新药产业发展、深远开展“AI+医疗”将成为2024年医疗卫生规模的热切发展主见。
她示意，政府责任论说对创新药产业的积极布局，有意于激励我国创新药企业逐步完满研发箝制和药品出海，利好领有中枢竞争上风、邃密临床价值及创新机制药物的制药企业。此外，政策还将推动创新药波折游产业链深度整合及快速发展，蛊惑创新药产业肩负保障民生的社会包袱，这使得擅长药物发现及临床开发的CRO企业、精于药品研产的CDMO企业迎来更大发展机遇。
蔡明子称，“AI+医疗”是势在必行，能多维赋能医药全产业链。从发展出路看，AI医疗已步入快速发展新阶段，在AI药物研发、疾病会诊及筛查、AI医疗影像、AI手术机器东说念主、CDSS与病种质控、医学数据智能平台、贤慧病案与DRGs等细分专揽场景全面浸透，且大概多维触达医药行业的药品研发、药品坐蓐制造及病院端诊疗等全产业链。
她说，从需求端看，现在我国医疗资源呈现出合座散播不均、优质医疗资源过度鸠集、高等医师仍存在东说念主才缺口的特色。AI时间能匡助快速识别病灶、赶快检修模子，栽植诊疗效果及准确率，弥补医师数目缺口，还能通过扶助诊疗等花样赋能下层医疗机构，推动优质医疗资源下千里，弥补我国高水平医师穷乏问题。重点存眷各细分专揽场景规模“AI专揽层”标的。
除了创新药规模外，政府责任论说还说起养老与保障关联话题，条件积极嘱托东说念主口老龄化，这也引起市集对“银发经济”的看好。
陈果觉得，养老需求急速扩增，银发经济产业契机丰富。医疗服务板块有望受益，康复医疗、家用医疗和体外会诊供给扩容刻箝制缓；治“未病、慢病”中药标的上风凸起；医好意思抗衰产业或将受益。同期，我国新老龄化群体领有较强的支付才调，老年娱乐行动拓展，救援行业扩容。
陈果指出，比年我国频提发展银发经济，开释政策信号。2024年1月5日，国务院办公厅印发《对于发展银发经济增进老年东说念主福祉的意见》，为我国首个以“银发经济”定名的政策文献。东说念主口老龄化加速，银发经济规模或不息扩大。数据流露，现在我国银发经济规模约7万亿元，占GDP比重约6%；瞻望2035年将达到19万亿元，占总奢华比重约28%。畴昔养老产业链长、触及规模广，将成为中国热切成长赛说念。
华泰证券首席策略分析师王以淡漠，从需求端来看，跟着老龄化程度加深、总体奢华水平高潮，将带动关联需求增长，一是医疗健康，医疗卫生支拨比重随老龄化程度加深而提高，存眷医疗器械、创新药、中药、医好意思（抗虚弱）等规模；二是养老服务和待业金融，建立居家、社区、机构养老之间的服务转介衔尾机制，丰富发展待业金融产品；三是老年奢华，渠说念维度存眷电商，产品维度存眷老年食物、衣饰、个护、智能家居等；四是娱乐旅游，丰富老年文学服务，包括但不限于旅游等；五是宠物经济，老龄化社会平均家庭规模减小，宠物看成厚谊赔偿的需求增多。
从供给端方面，王以觉得，跟着老龄化带来的适龄劳能源减少和国内劳能源“性价比”着落，坐蓐行动中机械化、智能化对东说念主工的扶助和替代或加速，精深生涯中的无东说念主场景需求增多。来源，制造业东说念主力替代和产业链转型，将部分干事密集型产业逐步振荡至东盟等外洋地区，并配套出口关联机械斥地，高端机床和机器东说念主国产率仍有栽植空间。其次，无东说念主驾驶可贬责老年东说念主出行痛点，高阶智能驾驶浸透率有望栽植。第三机床，存眷无东说念主物流，服务业东说念主力替代、中老年网购频率增长或拉动电商物流需求。临了是农业机械，在农村东说念主口老龄化和流失的配景下，现时农业机械化坐蓐程度较低，畴昔在政策援救下有望得到栽植。